Un grossista chiude ogni anno in utile e ogni primavera ha comunque bisogno di uno scoperto. Questo calcolo del ciclo di conversione di cassa mostra quanti giorni il tuo denaro aspetta tra il pagamento a un fornitore e l’incasso da un cliente — e quale parte del ciclo blocca il denaro.
| Saldo | All’inizio | Alla fine |
|---|---|---|
| Magazzino, al costo | ||
| Crediti verso clienti — quanto ti devono | ||
| Debiti verso fornitori — quanto devi |
| Parte del ciclo | Saldo medio | Giorni | Denaro di un giorno |
|---|
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Ciclo di conversione di cassa = DIO + DSO − DPO
Il ciclo conta i giorni da quando paghi un fornitore a quando un cliente paga te. In quei giorni è il tuo denaro a sostenere la merce. Un utile arriva sul conto in banca solo quando il ciclo è finito.
Un grossista di attrezzi da giardino chiude l’anno con 730.000 di fatturato e un margine lordo di 182.500. L’utile è vero.
Ma ogni primavera il conto è vuoto, e la titolare chiede alla banca uno scoperto per pagare i fornitori. Dov’è il denaro?
Prende il conto economico dell’anno — 547.500 di costo del venduto, cioè 1500 al giorno, e 2000 di fatturato al giorno — e i saldi all’inizio e alla fine dell’anno:
| Saldo | All’inizio | Alla fine | Media | Parte del ciclo | Giorni |
|---|---|---|---|---|---|
| Magazzino | 110.000 | 130.000 | 120.000 | DIO | 80 |
| Crediti verso clienti | 76.000 | 84.000 | 80.000 | DSO | 40 |
| Debiti verso fornitori | 42.000 | 48.000 | 45.000 | DPO | − 30 |
| Cassa nel ciclo | 155.000 | Ciclo | 90 |
Per 90 giorni ogni attrezzo è pagato e non ancora pagato da un cliente. Il ciclo blocca 155.000 — quasi il margine lordo di tutto l’anno.
La sua prima idea è spingere i clienti: pagamento a 30 giorni, non a 40. Dieci giorni di fatturato a 2000 liberano 20.000. Ad alcuni clienti non piacerà.
Poi guarda di nuovo la tabella. 80 dei 90 giorni sono magazzino. Venti giorni in meno di magazzino — soprattutto gli articoli lenti in fondo al deposito — liberano 20 × 1500 = 30.000, e a nessun cliente si chiede niente.
L’utile dice che l’azienda guadagna. Il ciclo dice quanto tempo aspetta quei soldi. Per trovare gli articoli lenti, ordinali con l’analisi ABC o il calcolo del rapporto scorte/vendite.
Metti i giorni del periodo in B2, il fatturato in B3 e il costo del venduto in B4. Metti magazzino, crediti e debiti nelle righe 6, 7 e 8: il saldo all’inizio nella colonna B, alla fine nella colonna C. Poi:
=MEDIA(B6:C6)/B4*B2=MEDIA(B7:C7)/B3*B2=MEDIA(B8:C8)/B4*B2=B10+B11-B12Copia il blocco per ogni trimestre, con i giorni del trimestre in B2. Quando il ciclo cresce, la riga che cresce con lui ti dice dove guardare: il magazzino, i clienti o i fornitori.
Non c’è un numero buono per tutti. Un negozio pagato alla cassa quasi non ha crediti. Un grossista che concede dilazioni e compra una stagione di merce in anticipo può avere un ciclo di 90 giorni o più. Confronta il tuo ciclo con il tuo anno precedente e cerca la parte che cresce.
Sì. Quando i clienti pagano prima che tu paghi i fornitori, il DPO è più lungo di DIO e DSO insieme. Un negozio che vende in contanti, fa girare il magazzino in fretta e paga i fornitori a 30 giorni può avere un ciclo negativo. Allora sono i fornitori a finanziare il magazzino.
Magazzino e debiti verso fornitori sono al costo. I crediti verso clienti sono al prezzo di vendita. Ogni saldo si divide per il flusso agli stessi prezzi, così ogni risultato è in giorni. Alcuni usano gli acquisti per il DPO; quando il magazzino cambia poco, il risultato è quasi lo stesso.
Sì. Una fattura aperta include l’IVA, ma il fatturato del conto economico no. Così il DSO risulta alto dell’aliquota IVA: con il 22 %, 40 giorni si leggono come 48,8. Togli l’IVA dai crediti o aggiungila al fatturato.
La media di inizio e fine è la scelta abituale. Se i tuoi saldi cambiano molto durante l’anno — una stagione, un grosso ordine —, usa la media delle dodici chiusure di mese.
In denaro, il ciclo è magazzino + crediti − debiti verso fornitori: il capitale circolante commerciale. Il calcolatore lo mostra nell’ultima riga. Ogni giorno in meno di DIO, o in più di DPO, vale un giorno di costo del venduto; ogni giorno in meno di DSO vale un giorno di fatturato.
In Golden Inventory, il Conto economico per competenza dà il fatturato e il costo del venduto, in tutti i piani. Valorizzazione del magazzino, Scadenzario clienti e Scadenzario fornitori danno i tre saldi di oggi; sono report Pro. Inizia con il piano gratuito, senza carta.